Pengaruh Pengumuman Deviden Terhadap Perubahan Harga Saham Sebelum dan Sesudah Ex-Deviden Date di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Pengumuman pembagian deviden merupakan salah satu faktor penting yang dapat mempengaruhi investor untuk barinvestasi karena pergcrakan harga ckuitas di pasar modal Indonesia berJluktuasi rclatif tinggi. Kondisi tcrscbut dipengaruhi olch beberapa faktor antara lain informasi luar pcrusahaan (eksternal), serta informasi internal perusahaan. Tujuan penclitian ani adalah untuk mengetahui secaro empiris apakah pengumuman deviden mempengaruhi harga saharn sebelum dan sesudah Ex-Deviden Date di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang tercatat di BEl dengan tahun pengamatan selarna tiga tahun yaitu tahun 2006 s/d 2008 sebanyak 471 perusahaan. Sampel penelitian terdiri dari 64 perusahaan yang tercatat sebagai emiten dalam bisnis perbankan di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2006- 2008. Penelitian ini menggunakan data sekunder yaitu data yang digunakan bersumber dari Indonesia Capital Directory 2006. 2007. 2008. Fact Book, Pusat Penelitian Universitas Gajah Moda dan lain-lain yang dapat dijarmin kebcnaran dan keakuratannya. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah statistik deskriptif dan statistik infrcnsial dengan mengunakan uji normalitas, uji autokorelasi dan uji regresi dan uji t. Hasil penelitian membuktikan bahwa secara cmpiris pengumuman dcviden mempengaruhi harga saham sehelum Ex-Dcviden Date di Bursa Efek Indonesia (BEl). Hal ini dibuktikan oleh ada.nya perubahan harga saham yang signifikan secara statistik yang ditimbulkan oleh pengumuman dividen pada tahun 2008. tetapi tidak demikian balnya pada tahun 2006 - 2007. dan Juga pengumuman dev'iden mempengaruhi harga saham sesudah Ex-Deviden Date. Hal ini diindikasikan oleh harga saham setelah Ex-Devidcn Date yang cenderung turun bila return yang diperoleh dari dividen diumumkan mengalami peningkatan dibandingkan dividen yang dibagikan pada periodc sebelumnya.